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12月LPR報價最新出爐(1年期和5年期均維持不變)2024年最後一期貸款市場報價利率(LPR)連續四個月保持不變。

12月LPR報價最新出爐

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈,2024年12月20日貸款市場報價利率(LPR)爲:1年期LPR3.65%,5年期以上LPR4.3%。兩個品種。LPR均與上月水平持平。

中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公佈,2024年12月20日貸款市場報價利率(LPR)爲:1年期LPR3.65%,5年期以上LPR4.3%,與上月一致。

由於在本次LPR報價週期內,央行於12月5日降低金融機構存款準備金率0.25個百分點,降低金融機構年資本成本約56億元,略有降低銀行債務成本,但作爲LPR中期報價的中期借貸方便(MLF)中標利率本月沒有變化,因此,市場對12月份,LPR特別是五年期品種是否下調,有不同的聲音。

根據出爐結果,LPR今年最後一期保持不變。

今年LPR三個月內出現下調,一年期LPR和5年期LPR共有15個基點和35個基點分別下降,8月份最新一次下降。

貸款市場報價利率(LPR)各報價銀行按公開市場經營利率(主要指中期貸款便利率)加點報價,由國家銀行間銀行間貸款中心計算,爲銀行貸款提供定價參考。LPR包括兩個品種:一年期和五年期以上。

1年期和5年期均維持不變

12月15日,央行加量平價續作6500億元MLF,12月中標利率保持2.75%不變LPR調降空間明顯縮小。

而12月MLF利率保持不變主要是由於內外因素的綜合考慮。一方面,美國,美國,CPI儘管美聯儲在第二個月連續下跌,但美聯儲的決定和鮑威爾的講話偏鷹,最終利率預期有所提高。2024年至少有75年bp短期來看,加息空間仍對我國政策利率下調形成一定製約;另一方面,近期防疫、房地產等穩定增長政策持續加大,各項重要會議積極定調,提振市場信心。經濟穩定上升的總體趨勢已基本確定,在政策效果顯著觀察期內繼續降低政策利率的必要性不高。

從以往的經驗來看,在政策利率保持不變的情況下,銀行也可以降低存款準備金率和存款利率下降LPR降價積累空間。爲此,9月以來,商業銀行啓動新一輪銀行存款利率下調,12月存款準備金率下調,可降低報價銀行LPR報價加點提供一定的動力。

但12月下調存款準備金率較小,節約銀行資金的成本相對有限。12月5日,5000億元降低存款準備金率,每年可降低金融機構資本成本約56億元。根據目前全年20萬億元的新貸款規模,可支持全部貸款利率下調約3bp。由於LPR報價調整步長至少爲5bp,僅靠0.25個百分點的降準帶動LPR下調的可能性相對有限。

9月份存款利率開始下降,但存款利率仍遠低於貸款。今年4月,央行成立了10年期國債收益率和1年期國債收益率。LPR爲參考存款利率調整機制,9月15日,六大銀行集體下調人民幣存款上市利率,其中活期下調5bp,三年期定期利率下調155bp,其他期限利率下調100bp,並帶動其他銀行實現不同程度的下降,引導存款成本的下降。然而,在存款成本和近期財務收益率下降後,一些活期存款和財務管理也加速了向定期存款的遷移,導致存款平均成本率整體下降不大。截至2024年9月底,國有股份制銀行新增零售定期存款加權平均利率分別爲2.28%和2.64%,較年初分別提高12%bp,-17bp,零售存款利率逆勢上升。同期,9月底新發放貸款和一般貸款利率分別較年初下降42%bp,54bp,貸款利率下降較大,銀行息差仍面臨壓力。

近期債券市場利率大幅調整,短期內存款利率沒有再次下調的基礎。11月以來,債券市場影響主線發生變化。在政策預期的推動下,債券市場利率迅速上升,高位波動。12月6日,10年期國債收益率上升至2.92%。在存款利率市場化調整機制下,限制了存款上市利率短期內再次下調的可能性,這也使得LPR報價繼續下調,空間縮小。

12月LPR報價最新出爐(1年期和5年期均維持不變)一年期和五年期以上LPR報價繼續“按兵不動”一箇重要的影響因素是當月MLF利率沒有變化。

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